Что такое «Вош трейдинг» (Wash trading) и как его обнаружить на конкретных примерах | CoinRadio
Главная- Основы- Что такое «Вош трейдинг» (Wash trading) и как его обнаружить на конкретных примерах
6 мин
  • Что такое «Вош трейдинг» (Wash trading) и как его обнаружить на конкретных примерах

    Насекомые тут не при чем. В этой статье мы рассмотрим, почему не стоит доверять Coinmarketcap и как нечестные на руку биржи искусственно увеличивают объемы торгов, используя wash trading
    Что такое «вош трейдинг»

    Что такое wash trading?

    Wash trading переводится как «фиктивная торговля». Это один из видов биржевых манипуляций, способствующий привлечению внимания участников низколиквидного рынка с целью извлечения прибыли. 

    А если говорить простым языком — биржа сама у себя покупает монету и себе же её продаёт. Таким образом, увеличивается объем торгов определенной монеты и у самой биржи в целом. У пользователей создается впечатление, что биржа или монета очень популярна, на ней много трейдеров, а значит можно доверять ей деньги и пользоваться услугами. На деле оказывается, что все работает с точностью до наоборот. 

    Для чего используется wash trading?

    Цели могут быть разные, но из них нет ни одной, помогающей пользователям получить прибыль. Давайте их подробно разберем.

    • Накрутка торговых объемов для создания эффекта ликвидности. 

    Как вы поступаете, если хотите купить ту или иную монету? Скорее всего, открываете сайт Coinmarketcap.com и смотрите, на какой бирже данная монета торгуется с максимальными объемами. Аналогию можно провести с продвижением сайта в Яндекс или Google. Чем выше ваш сайт при поисковом запросе, тем больше вы получите трафика. Биржи об этом знают и благодаря wash trading поднимаются в рейтинге Coinmarketcap, борясь за внимание трейдеров. Если вы посмотрите топ-10 бирж по объему торгов на биткоине, то сильно удивитесь:

    Топ-10 бирж
    Топ-10 бирж по объему торгов на биткоине

    Здесь нет известных всем Binance или Coinbase, а названия этих бирж вы, весьма вероятно, впервые слышите. Не стоит удивляться, ведь теперь становится понятным, благодаря чему они здесь и зачем это нужно. 

    • Привлечение внимания аудитории ростом цен на неликвидный актив

    Львиная доля криптовалютных инвесторов пришли на рынок за большими деньгами и упорно хранят десятки или даже сотни «шиткойнов» в надежде, что они резко вырастут. На Coinmarketcap есть раздел под название «Top Gainers», в котором отображены монеты, показавшие максимальный рост за 24 часа. Давайте откроем и глянем, какие активы сейчас радуют своих владельцев ростом:

    Раздел «Top Gainers» на Coinmarketcap
    Раздел «Top Gainers» на Coinmarketcap

    Допустим, что у вас есть на кошельке DAV Coin и вы хотите ее продать. 27% роста — это приличная прибыль в современных реалиях. Смотрим, на какой бирже больше всего торгов по DAV Coin — это Bitforex. Заходим на неё и пытаемся понять — а получится ли нам продать эту монету по цене, которая указана на сайте: 

    На самой бирже мы видим, что по текущей цене 0,00000119 ETH продать не получится. Самый выгодный ордер начинается с 0,00000114 и вмещает всего 4 монетки (первая зеленая строка в разделе «Order Book»). Ну хорошо, можно же немного снизить цену, зато зафиксировать долгожданную прибыль. Путем нехитрых вычислений узнаем, что снизив цену до 0,00000094 ETH (более 20%) мы сможем продать всего лишь 4 741 DAV Coin. Именно такую глубину стакана предоставляет нам биржа Bitforex. Это 0,00445654 ETH или по текущему курсу 0,724$. Меньше 1 доллара. 

    А вот купить по высокой цене намного проще. На скриншоте видно, что самая низкая цена на продажу начинается с 0,00000125 ETH (нижняя красная строка в Order Book). Суммарно в диапазоне 0,00000125-0,00000128 можно купить 430 665,79 монет. Это приблизительно 0,55 ETH или 90 USD. 

    Как вы вероятно уже поняли, в этом и заключается главный подвох: вы сможете купить, но не сможете продать по этой стоимости. Всегда проверяйте ликвидность на бирже, прежде чем отправлять туда средства. Иначе вас ждет разочарование и затраты на комиссии. 

    • Увеличение объемов биржи — выход в топ и повышение цены за листинг

    Выше мы разобрали, для чего биржи накручивают объемы торгов на разных парах. Но стоит отметить, что на Coinmarketcap существует рейтинг самих бирж по суммарному объему торгов:

    Из всех перечисленных на картинке бирж можно отметить только BitMEX, обладающую реальными объемами торгов за счет высокого кредитного плеча. Все остальные не имеют и десятой доли того, что показывают — далее это докажет исследование Bitwise. Объемы рисуются для того, чтобы поднять свою привлекательность в глазах потенциальных клиентов и партнеров.

    «Когда мы запускали свой собственный блокчейн-стартап, представители бирж буквально атаковали нас в Telegram с предложениями листинга. Самый главный их козырь был — это позиция в рейтинге на Coinmarketcap. Суммы озвучивались разные — от 2000 долларов до 50 BTC», — из личного опыта основателя крипто-проекта.

    Помимо комиссий от торгов биржи получают прибыль за счет листинга новых монет — чем выше биржа в рейтинге, тем большую сумму она запрашивает за добавление на свою площадку. Суммы порой доходят до нескольких миллионов долларов, и это не шутка! Недавно был скандал, что Binance запросили за листинг нового токена 400 BTC.

    • Накрутка объемов при проведении торговых конкурсов с ценными призами, чтобы не отдать главный приз в чужие руки. 

    Вы когда-нибудь видели счастливых обладателей нового Lamborghini или главного денежного приза в конкурсах по трейдингу? Если да — напишите нам, будет очень интересно узнать про их существование. 

    На самом деле данные акции преследуют лишь одну цель — обогатить ее создателей. Никто не заинтересован в том, чтобы какой-то парень уехал домой на новом Tesla CyberTruck или ушел пешком с призом 100 000 USD в рюкзаке. 

    Розыгрыш Tesla CyberTruck
    Розыгрыш Tesla CyberTruck

    Биржи накручивают объемы со своих аккаунтов и забирают главные призы себе. Это сложно доказать, но пойдем от обратного — в сети сложно найти истории реальных выигрышей крупных призов. А ведь это отличное событие, чтобы осветить его в СМИ. Поэтому не питайте ложных надежд и учитывайте данный факт при участии в торговых конкурсах.

    Итак, как определить, что объемы торгов накручены?

    Прежде всего нужно понимать, что сама по себе накрутка объемов не так страшна, если есть ликвидность. Да, биржи хотят быть выше в топе и брать дороже за листинг, но если вы можете продать монету по текущей цене на большую сумму, то все для вас в порядке. 

    При должном умении заметить wash trading не очень сложно. Возьмем для примера монету Decred, которая занимает 35-е место по капитализации на Coinmarketcap. Заходим в раздел «Market Pairs» → «By reported volume». Видим следующую картину:

    Раздел «Market Pairs» → «By reported volume»
    Раздел «Market Pairs» → «By reported volume»

    На первом месте находится малоизвестная биржа с огромным объемом торгов. Разница со вторым местом практически в 40 раз. Отлично, давайте проверять. Переходим на биржу и начинаем смотреть за тем, как себя ведут ордера в истории торгов (справа закладка«Deal»): 

    На статичной картинке это сложно заметить, но ситуация обстоит следующим образом:

    • В истории торгов каждую минуту отображаются сделки по ценам, которых нет в стакане (Order Book). Цена на покупку 0,002089 BTC, а на продажу 0,002143. В истории торгов отображаются цены, располагающиеся в промежутке между этими цифрами. Это между собой торгует робот, который создает заявку и тут же ее исполняет. При этом ордер даже не попадает в стакан — при всем желании вы бы не смогли им воспользоваться.
    • Периодически выполняются ордера с очень близкими значениями. В нашем случае в 14:42:43 было куплено 2363+2365 монет DCR, а через несколько секунд столько же было продано. Только за эти секунды биржа накрутила объем торгов в размере (2363+2365) * 2 * 17,8939 (курс монеты в $) = 169 204 USD. А так происходит каждую минуту. 

    По этой ссылке вы можете сами посмотреть, как сделки проходят мимо стакана. Это и есть накрутка объемов или тот самый «вош трейдинг». Теперь смело можете проверять свои любимые биржи на накрутку и ликвидность. К сожалению, за исключением 10-20 бирж вас ждет одна и та же картина. 

    Каким биржам можно верить, а каким — нет?

    Учитывая такое «неспортивное» поведение криптобирж, возникает необходимость разобраться — а кто из них действует честно и играет по правилам? 

    К счастью, на крипторынке существуют биржи, которым не нужно накручивать объемы. В большинстве случаев они находятся под чутким надзором регулятора. Ведь wash trading — это запрещенный прием, который не встречается на регулируемых фондовых рынках.

    Специально для своей заявки на Bitcoin-ETF специалисты из фонда Bitwise провели масштабное исследование, в котором выяснили, что 95% торговых объемов на крипто рынке — это фейк. Однако, есть биржи, которым можно доверять. Вот этот список:

    Биржи, которым можно доверять
    Биржи, которым можно доверять

    С самим отчетом можно ознакомиться на сайте Bitwise. Данным на этих биржах можно доверять, но только в паре BTC/USDT — именно здесь производились расчеты и сравнения. В целом данный список как раз включает самые популярные биржи. За исключением Huobi, наверное. Среди злостных любителей накрутить объемы можно выделить Bitforex, Okex, Lbank, Coinbene и др. 

    Полезный бонус для трейдеров, использующих аналитическую площадку TradingView. Существует индикатор, позволяющий добавить на график реальный объем торгов на бирже. Для этого поищите индикатор с названием «Bitwise spot volume index» как на картинке:

    Индикатор с названием «Bitwise spot volume index»
    Индикатор с названием «Bitwise spot volume index»

    Важность объема невозможно переоценить, а с этим индикатором вы будете иметь реальную картину торгов, что даст вам весомое преимущество. Пользуйтесь на здоровье. 

    Крипторынок — это пока Дикий Запад, где используются «грязные» способы торговли, запрещенные на регулируемых рынках. Но предупрежден — значит вооружен. Помните, что даже такой популярный ресурс, как Coinmarketcap, зачастую дает информацию, не соответствующую действительности. Но честные биржи есть и ими нужно пользоваться. Теперь вы сами можете узнать, занимается ли биржа вош-трейдингом — вот чек лист:

    • проверьте биржу через список Bitwise,
    • понаблюдайте за историей торгов на предмет исполнения несуществующих ордеров внутри спреда + проверьте наличие одинакового размера ордеров,
    • проверьте ликвидность на выбранной монете.

    Удачи и хороших профитов!

Нас удобно читать и смотреть здесь:
Подпишитесь на интересную еженедельную рассылку: